市場洞察 
VT 
聯準會理事克里斯多福沃勒將在紐約大學貨幣市場工作者協會發表關於經濟前景的演講。演講時間為格林威治標準時間22:30/美國東部時間18:30。身為聯邦公開市場委員會的投票委員，沃勒先前曾表示支持7月降息。委員會會議定於7月29日至30日舉行。
此外，日本6月消費者物價指數（CPI）數據也在議程上。東京2025年6月整體CPI年增3.1%，低於預期的3.3%。分析師預計全國數據也會出現類似的放緩。儘管通膨有所放緩，但據報道，日本央行正在考慮上調通膨預測。任何可能的預測修訂可能會在7月30日至31日舉行的下次日本央行會議上公佈。
央行政策分歧
我們認為，未來幾週將迎來央行政策分歧帶來的重大機會。衍生性商品交易員應關注聯準會和日本央行7月下旬的會議。沃勒先生的演講將成為近期關鍵的催化劑，為利率預期定調。鑑於其言論的不確定性，我們認為買入美國利率期貨的短期波動性交易具有價值。
從歷史上看，衡量股市恐慌情緒的波動指數（VIX）在聯邦公開市場委員會（FOMC）公佈政策聲明前的一周內，平均每日都會上漲。我們預期波動性也會出現類似的上升，並會在7月30日決策後為債券市場或股市的大幅波動做好準備。
由於相互矛盾的信號，日本的情況同樣引人注目。儘管通膨數據可能顯示通膨有所緩和，但據報道，日本央行正在考慮採取更強硬的立場。這為日圓匯率的錯誤定價反應創造了一個典型的條件。我們預計在7月31日政策會議後，美元/日圓貨幣對將大幅波動。回顧日本央行2022年12月的意外政策調整，日圓兌美元單日上漲近4%。無論其走向如何，買入該貨幣對的選擇權都能從如此強勁的走勢中獲利。
全球市場波動加劇
7月底，兩次重要的央行會議時間相近，預示全球市場將迎來一段波動加劇的時期。聯準會可能降息，而日本央行可能會升息，兩者之間的政策分歧將為所有資產類別帶來強勁的逆流。交易員應做好應對股票、債券和貨幣市場劇烈且相互關聯的波動的準備。
這種動態與2022-2023年的情況如出一轍，當時美國激進升息，而日本則採取消極政策，導致日圓兌美元匯率從115日圓大幅貶值至150日圓以上。這一歷史先例凸顯了央行政策分歧如何能助長持續數月的趨勢。我們正積極佈局，以迎接這些會議即將帶來的強勁新趨勢。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
