市場洞察 
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Netflix 即將公佈其收益，分析師預測每股盈餘 (EPS) 將成長 44.87%，從去年的 4.88 美元增至 7.08 美元。預計營收將成長 15.7%，達到約 110.6 億美元，而去年為 95.6 億美元。市場預計，一旦公佈收益，股價可能波動約 6%。關注的關鍵領域包括廣告成長、用戶參與度和利潤率。
儘管目標價在 1330 美元至 1400 美元之間，但任何輕微的失望都可能影響股價。該公司的本益比 (P/E) 顯示獲利成長預期，過去本益比為 59.5 倍，預期本益比為 46.8 倍。Netflix 股價目前交易價為 1,269 美元，今年已上漲 42.4%。該股此前曾在 2024 年和 2023 年大幅上漲，但在 2022 年下跌了 51.05%。
6 月份，該股創下 1,341.15 美元的歷史新高，而 4 月份的低點為 821.10 美元。跌破 50 天移動平均線（目前為 1225.95 美元）可能預示下跌。其他潛在支撐位包括 1176.28 美元、1141.24 美元、1100.26 美元和 1080.12 美元。200 天移動平均線為 982.62 美元，上次觸及該水準是在 4 月的回檔中。
由於市場預期收益公佈後股價將上漲 6%，我們認為這是衍生性商品交易員的關鍵時刻。對利潤和收入成長的高預期創造了一種二元設定。這意味著價格可能會大幅波動，使得受益於波動性的選擇權策略具有吸引力。該公司估值高企，市盈率接近 60，不容有任何閃失。
即使用戶參與度略有下降，或對利潤率持謹慎態度，都可能引發拋售。我們認為，如果業績令人失望，該股很容易測試其 50 日移動平均線 1,226 美元附近，這一跌幅與市場預期一致。另一方面，強勁的表現可能推動該股升至近期歷史高點 1341.15 美元。
我們注意到，2024 年 5 月的最新報告顯示，其廣告支援計畫已吸引 4,000 萬月活躍用戶，這是支持成長敘事的關鍵數據。確認這一層級實力的評論將成為看漲期權持有者的主要催化劑。鑑於該公司在第一季增加了驚人的 933 萬用戶，本報告的門檻極高。
強勁的業績歷史支撐了股價已反映的高預期。任何表明這種勢頭正在放緩的跡像都可能受到嚴厲懲罰。對於預期大幅波動但不確定方向的交易者來說，買入跨式選擇權或勒式選擇權可能是可行的選擇，儘管高隱含波動率使得這種策略成本高昂。
更具成本效益的方法是使用借方價差，如果看漲則買入看漲價差，如果看跌則買入看跌價差。這將限制潛在的利潤和風險。除了短期業績報告之外，我們看到潛在的強勁表現，表明逢低買入可能會獲得回報。
事實證明，該服務的需求缺乏彈性，而其在2024年聖誕節當天轉播兩場NFL比賽的戰略舉措是一個重要的新收入催化劑。這種長期潛力為該股提供了支撐，因為投資者可能會在任何重大疲軟時介入。
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