市場洞察 
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澳元/日圓已從六個月高點97.43下跌逾1%。同時，日圓走強，10年期日本公債殖利率達到1.6%，創下2008年以來的最高水準。澳洲將於週四公佈6月就業報告，預計就業人數將增加2萬個，失業率將穩定在4.1%。由於獲利了結和動能減弱，澳元兌日圓正在回落。技術指標顯示漲勢停滯，相對強弱指數從超買水準回落。這表明該貨幣對正處於短期技術回調階段。
澳洲就業報告對澳洲儲備銀行政策的影響
即將發布的澳洲就業報告將影響市場對澳洲儲備銀行貨幣政策的預期。強勁的就業成長可能支撐當前的現金利率，而令人失望的結果則可能引發鴿派市場押注。受即將發布的消費者物價指數報告的影響，市場預計8月降息的可能性為80%。在日本，本週將發布重要的宏觀經濟數據，包括貿易帳和消費者物價指數報告。這些報告將提供對日本經濟健康狀況的洞察，並影響日本央行的政策預期。
強勁的消費者物價指數數據可能會提高日本債券殖利率，從而支撐日圓並進一步施壓澳元/日圓。我們認為，衍生性商品交易員正面臨澳元/日圓的關鍵轉折點，這主要受央行前景分歧的影響。近期日本公債殖利率升至1.0%以上，達到2012年以來的最高水平，顯示市場正在發生根本性轉變。這種環境表明，僅僅持有多頭部位現在的風險要大得多。
鑑於澳洲最新的月度消費者物價指數高於預期的4.0%，即將公佈的就業數據現在顯得尤為關鍵。我們建議使用選擇權（例如購買看跌期權）來對沖弱於預期的就業報告，因為弱於預期的就業報告可能會鞏固對儲備銀行降息的預期。此策略提供下行保護，同時將風險限制在已支付的溢價範圍內。
日本通膨對日圓走強的影響
另一方面，日本核心通膨率仍高於央行2%的目標，近期已達2.5%。若CPI數據再次強勁，可能引發市場猜測，日本央行將在3月歷史性升息（17年來首次）之後，進一步推動政策正常化。日圓走強的潛力使得短期看跌該貨幣對的策略頗具吸引力。該貨幣對相對強弱指數從超買狀態回落，支持了其技術性回檔持續的觀點。
我們認為有機會實施看跌價差交易，即買入一份執行價格較高的看跌期權並賣出一份執行價格較低的看跌期權。這種方法允許交易者在適度下跌時獲利，同時限制潛在的利潤和風險。鑑於兩國即將發布的一系列市場數據，我們預期波動性將大幅上升。從歷史上看，該貨幣對的隱含波動率在央行重要公告發布前後大幅上升。不確定方向的交易者可以考慮做多跨式選擇權，以相同的執行價格同時買入一份看漲期權和一份看跌期權，以便在任一方向的大幅波動中獲利。
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