市場洞察 
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亞洲交易時段交易量有限，上週私人石油庫存調查結果令人困惑。API初值報告顯示庫存增加1,900萬桶，後修正為增加83.9萬桶。官方數據將於美國時間週三上午公佈，原油價格窄幅震盪。美國將於8月1日左右對藥品和半導體徵收關稅。川普宣布與越南達成貿易協議，並正在就五至六項貿易協定進行磋商，預計8月1日前將完成兩至三項。其他關稅將影響關稅超過10%的小國。川普也批評聯準會主席鮑威爾的領導能力可能被忽視。
聯準會的觀望立場
達拉斯聯邦儲備銀行主席洛里·洛根重申了對利率的「觀望」立場。儘管維持利率不變，但她表示，如果通膨下降且勞動市場疲軟，可能會降息。企業對轉嫁關稅成本持謹慎態度，聯準會將密切關注秋季的數據。主要外匯貨幣對區間波動有限，而美國公債殖利率仍處於高位。
在川普獲得《天才法案》（GENIUS Act）投票通過之前，ETH/USD 創下了五個月新高，這提振了以太坊生態系統的樂觀情緒和需求。根據近期消息，我們認為即將到來的8月1日關稅截止日期是一個明確的訊號，顯示市場波動性將會上升。
從歷史上看，在2018-2019年的貿易爭端中，衡量股市恐慌情緒的關鍵指標——波動性指數（VIX）在類似的關稅公告發布後飆升了40%以上。我們認為，在未來幾週內，買入能夠從主要指數價格波動加劇中獲利的選擇權是一種審慎的策略。
市場機會與策略
洛根的評論表明，央行正在按兵不動，這為利率衍生性商品創造了一個機會之窗。芝加哥商品交易所（CME）的聯準會觀察工具目前顯示，到11月降息的可能性為35%，我們認為深秋到期的美國國債期貨選擇權具有價值。
一旦聯準會掌握更多通膨和勞動市場數據，我們就可以為潛在的政策轉變做好準備。前總統對特定貿易協議和行業的關注提供了有針對性的機會。鑑於越南對美國的出口已年增14%，對亞洲貿易流量敏感的貨幣ETF選擇權可能具有吸引力。
此外，鑑於美國去年進口了超過600億美元的半導體，我們正在研究半導體ETF的看跌期權和看漲期權，以交易新關稅帶來的預期波動。在能源市場，圍繞石油庫存的混亂局面創造了一種短期交易模式。
週三發布的官方政府報告現在是一個重要的催化劑，可能會解決相互矛盾的私人調查數據，並引發價格的大幅波動。我們認為這是原油跨式選擇權策略的理想情況，該策略可以從原油價格的大幅波動中獲利。
數位資產立法的積極勢頭對以太坊生態系統來說是一股強勁的推動力。隨著 ETH/USD 創下新高，我們正尋求利用看漲期權來掌握監管日益清晰帶來的進一步上漲潛力。
這反映了現貨 ETF 核准後比特幣價格的上漲，在隨後的幾個月裡，比特幣價格飆升了60%以上。
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