市場洞察 
VT 
2025 年 6 月 26 日的亞洲經濟日曆顯示，幾乎沒有預定資料發布會影響主要外匯匯率。韓元 (KRW) 和新加坡元 (SGD) 等貨幣可能會受到輕微影響，但其他貨幣不太可能出現變化。
ForexLive 經濟資料日曆以格林威治標準時間 (GMT) 顯示每個條目的時間。先前的結果列在最右側一欄，而市場普遍預期中位數（如有）則列在相鄰一欄。該地區預定發布的重要數據相對較少，這意味著市場參與者應該預期亞洲交易時段的流動性會較弱，除非出現任何計劃外的事態發展或頭條新聞。
從歷史上看，這種真空往往會抑制短期波動，尤其是在沒有國內價格變動動力的貨幣對中。一般而言，在這種較為平靜的交易時段，注意力通常會轉向東方更大的交易中心，例如倫敦，以尋求新的動力。
在像這樣的孤立日子裡，韓元和新加坡元對區域資金流動和更廣泛的風險情緒的敏感度，遠高於對主要經濟數據的敏感度。雖然它們可能仍會對外部觸發事件或股市主導的趨勢做出反應，但我們預計，在沒有更強勁的催化劑的情況下，交易員不會大幅調整其投資組合。
回顧日曆的佈局方式，每個資料條目都使用格林威治標準時間 (GMT) 加蓋時間戳，從而允許同步跟踪，無論當地交易時段如何。這種一致性有助於根據波動視窗進行規劃。
最右邊的欄位透過列出先前的結果，幫助理解市場反應的背景；結合中位數預測（如有提供），人們可以開始評估潛在的價格反應。
李教授的研究方法通常側重於亞太地區的宏觀主題，他暗示，在數據較少的環境下，股市走勢或外部地緣政治事件可能會暫時取代經濟統計數據成為主導敘事。我們同意他的觀點。現在重要的不是公佈了什麼，而是相對於已經消化的部位和預期，人們如何解讀這些訊息。
需要注意的是：在這些較為清淡的交易時段，選擇權市場參與者有時會依賴近期到期或伽瑪區間來管理短期曝險。當實際波動率下降時，隱含波動率往往會壓縮，尤其是在美元/新加坡元等嚴格控制中間價區間的貨幣對。因此，剝頭皮交易的機會減少了。
我們更傾向於追蹤下行傾斜度指標，以發現任何保護性資金流回升的跡象，而不是過度關注現貨方向。從戰術角度來看，如果隔夜美國風險或利率沒有波動，我們認為亞洲貨幣對應該會維持區間波動。
依賴短期催化劑的交易者應該為銀行間市場參與度降低做好準備，直到深夜時段。這讓我們有時間在美國交易時段前監測任何潛在的部位積累，鮑威爾最近的言論繼續略微推低了利率預期。
山田上週指出，市場目前的被動性大於主動性，尤其是在央行訊號已在很大程度上被消化的情況下。在這種環境下，均值回歸交易和短期伽瑪約束有所增加，這兩者都反映出市場信心的下降。
在衍生性商品部門，我們觀察到價差收窄和久期縮短。沒有人願意在沒有理由的情況下過度持有選擇權。區間波動的情況恰恰是隱含利率收緊而流動性減少的那種情況。
對於部署日內策略的人來說，優勢可能在於時機而非方向性信心。將風險略微偏向傳統避險資產或對美國利率敏感的交叉貨幣對，並非因為趨勢，而是因為沒有更強勁的因素將其拉向其他方向。在沒有數據來重新調整預期的情況下，資金流可能會回歸技術面、近期高點和低點以及伽馬引力區。我們正在相應地追蹤這些因素。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
