週二，澳元兌美元上漲，反映出其連續第二個交易日上漲。此前，美國總統川普宣布伊朗與以色列停火，並聲稱摧毀了伊朗核設施，並報告了飛彈攔截。伊朗議會決定關閉霍爾木茲海峽，加劇了地緣政治緊張局勢。同時，標普全球採購經理人指數顯示，澳洲私部門成長強勁，降低了澳洲儲備銀行降息的預期。

市場焦點轉移

市場焦點集中在聯準會主席鮑威爾即將出席的國會聽證會上，以期從中洞察未來的利率走勢。美元指數目前位於 98.20 左右，聯準會官員的鴿派言論暗示，由於就業市場風險和通膨趨勢，聯準會即將降息，這給美元指數帶來壓力。聯準會的立場依然靈活，在全球不確定性的背景下，下個月可能放鬆政策。聯準會將利率維持在 4.5% 的穩定水平，預計到 2025 年底將再次降息。

聯準會理事沃勒表示，寬鬆政策可能很快就會開始。中國人民銀行維持貸款市場報價利率不變。澳元兌美元匯率在 0.6480 附近交投，測試九日均線，若突破，潛在目標位為 0.6552。初步支撐位在 0.6440 左右，與 50 日均線一致，澳元在市場波動中仍保持堅挺。

目前，澳元兌美元 (AUD) 走強，連續第二天上漲。這一走勢似乎與中東局勢和國內經濟狀況的近期發展息息相關，這兩者都影響著人們對利率走向的預期。鑑於美國總統宣布長期對手之間停火，並提到將禁用敵方核子基礎設施，交易員們正在對感知風險溢價的顯著下降（儘管是暫時的）做出反應。

確認攔截飛彈進一步表明該地區表現出的克制，儘管仍有可能出現突發事件——尤其是在霍爾木茲海峽關閉的情況下，這限制了全球石油流動，並可能引發大宗商品驅動型貨幣的波動。

從澳洲國內來看，根據最新的標普全球採購經理人指數 (PMI) 數據，澳洲私營部門持續強勁擴張。這顯示國內經濟放緩的速度並未達到先前預期。這反過來可能會推遲澳洲儲備銀行降息的必要性，即使通膨指標已接近目標水準。這直接影響到貨幣政策工具的遠期定價，而我們已經看到這些工具在過去幾個交易日中進行了重新調整。

美國即將發布的經濟活動將尤其具有指導意義。鮑威爾計劃在國會作證，根據沃勒等人最近的言論，基調明顯轉向寬鬆。我們正在密切關注此事。美元指數徘徊在98.20附近，反映了對疲軟的勞動力數據和降溫的通膨數據的敏感性。如果鮑威爾講話後寬鬆預期增強，流入美元計價資產的資金可能會減弱，從而為澳元進一步上漲打開大門。

技術水平和市場前景

技術層面也為上行觀點提供支撐。澳元兌美元匯率在0.6480附近波動，並已測試其九日指數移動平均線（EMA）。如果買家成功推動該貨幣對突破該短期水平，0.6552區域將成為下一個可能的目標。話雖如此，下行空間受到50日均線（目前位於0.6440附近）的保護。

價格走勢反映出市場正在尋求更堅定的方向，但除非出現重大意外，否則明顯傾向於支撐澳元走強。在中國，貸款市場報價利率保持不變，由於區域貿易前景趨於穩定，這為澳元提供了額外的外部支撐。北京方面政策的穩定是一個間接的利好，有助於降低對需求突然下降的預期。

對於那些交易基於澳元交叉盤的期貨和選擇權的投資者來說，建議考慮持有期限較短且下行風險敞口有限的買權。鑑於隱含波動率出現壓縮跡象，但仍對地緣政治動態保持敏感，利差交易目前可能比直接定向交易提供更有效的部位。

我們將繼續關注市場訊號，尤其是即將公佈的美國就業數據以及任何關於利率調整的堅定承諾。目前來看，美國固定收益市場的反應表明，交易員們開始更有信心地圍繞著最早將於下個月開始的寬鬆週期進行部位佈局。這種預設立場將在未來幾週內影響澳幣掛鉤貨幣對的風險回報。

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