市場洞察 
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加拿大皇家銀行分析師建議，在考慮霍爾木茲海峽海上運輸的風險時應謹慎行事，並指出伊朗有能力對個別油輪和港口進行報復。他們認為，中斷不僅限於徹底關閉。市場可能低估了額外的風險，加拿大皇家銀行建議保持耐心。了解伊朗的反應可能需要幾天或幾週的時間，他們建議不要想當然地認為挑戰已經結束。
紅血球初步評估
加拿大皇家銀行的初步評估提出了一種審慎的方法，提醒人們關注航運流量中可能未被市場充分重視的脆弱性。他們的觀點基於這樣一種理念：即使沒有完全關閉港口，船舶安全和港口運營連續性的威脅也可能出現——這種區別對於依賴明確二元結果的定價模型尤其重要。
伊朗阻礙海上活動的能力不僅限於大規模封鎖，還可能以較小規模、不可預測的方式表現出來，這些方式仍可能對供應鏈和運費造成壓力。考慮到這一點，我們傾向於將該指引主要解讀為對自滿情緒的警示。僅對整體風險做出反應的交易員可能會忽略更廣泛的背景，其中包括間接報復—例如對個別船舶或物流節點的干擾。
這類行動不一定會立即引發價格飆升，但可能會削弱人們對航線可靠性的信心，並隨著時間的推移影響衍生性商品部位的結構。考慮到這一點，關鍵在於保持靈活性，不要在任何一個方向上過度投入，並為逐步獲得資訊而不是迅速解決問題做好準備。波動性可能會根據應對措施的進展而間歇性地出現。
根據不完整的數據調整風險敞口，尤其是在地緣政治行動可能交錯且不對稱的情況下，反映的是一種被動策略。這種策略在短時間內可能有效，但難以維持，一旦誤判，風險也很大。
期權定價策略
從選擇權定價的角度來看，這意味著隱含波動率可能尚未完全反映尾部風險——一旦出現新的發展，就留下了重新調整的空間。交易員可能希望保持較低的Delta敞口，考慮使用跨式選擇權或風險逆轉來擴大波動範圍，並避免過於偏向片面的觀點。
即使沒有完全顛覆，也不意味著成本上升、路線效率低下或保險複雜化的可能性，所有這些都會影響定價模型，無論這些因素是否被明確認識到。此外，呼籲耐心並非意味著不採取行動；而是等待更佳倉位的訊號。當初步報道發布後，人們常常傾向於迅速做出反應，但我們在以往的事件中看到，政府行為者的緩慢參與和零星更新往往遠遠超出了最初的頭條新聞。
這不利於精準的到期配置或縮小價差交易。從我們目前的情況來看，節奏比預測更有價值，而且，選擇那些不會將我們鎖定在單一情境中的選擇權更容易在動蕩的通道中穿梭。
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