市場洞察 
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日本計劃向美國提供一項合作方案，以發展稀土供應網絡。此前，中國已限制向美國出口七種稀土元素，促使日本透過這項聯合應對措施尋求美國讓步。據報道，美國正在考慮降低與日本的額外互惠關稅。這些關稅的90天暫停期限將於7月8日到期。
文章開頭概述了日本為加強與美國的貿易和戰略關係所採取的舉措。針對中國近期暫停向美國出口七種稀土元素，日本正介入並形成聯合應對措施。東京似乎已準備好提供支持，以建立更安全、更可靠的稀土供應鏈，減少對北京的過度依賴。
稀土對電動車、風力渦輪機和軍事裝備等製造技術至關重要，已成為貿易爭端和地緣政治談判中的籌碼。華盛頓方面正在考慮取消部分針對日本產品的現有關稅，這些關稅是過去貿易緊張局勢中為應對措施而採取的。
這些互惠關稅目前處於90天的暫停期。該寬限期將於7月8日結束，這意味著最終決定——無論是延續、調整還是完全取消——都可能在未來兩週內公佈。
兩大主要經濟體之間政策變動與策略協調的結合，為持有大宗商品相關合約的市場參與者提供了更清晰的視角。專注於稀土或更廣泛的工業金屬的交易員，不僅需要關注基準價格走勢，還需要關注東亞和美國之間貿易量的變動。
任何旨在實現供應路線多元化的堅定措施都可能引發空頭部位的減少，或導致相關衍生性商品的重新配置。我們也將關注日本與美國西岸港口城市之間涉及大宗商品運輸的貨運航線合約。
鑑於關稅談判即將到期，應繼續關注可能直接受貿易政策變化影響的行業的遠期利率協議和掉期利差。如果兩國出口相關企業開始調整獲利預期，隱含波動率可能會與新聞頭條同步上升。
尤其需要監測7月中旬選擇權的執行水平，因為這些政策風險可能已被計入價格。鈴木政府似乎決心將日本塑造成此次供應調整中值得信賴的合作夥伴。
歷史上，當先前穩定的貿易聯繫被重新劃分時，市場反應強烈。值得追蹤物流指數的期貨，因為它們的走勢通常領先於一般股票指數。航運公司選擇權活動的增加可能比來自東京或華盛頓的投機性消息更能說明問題。
在關稅方面，戴在美國的辦公室正在謹慎權衡來自國內製造業遊說團體的壓力與更廣泛的外交優先事項。如果任何公告暗示關稅待遇轉向有利於雙邊合作，某些出口商和工業企業可能會在信用違約掉期中經歷快速重新定價。
我們正在將這種可能性納入月中部位預測中。未來幾天，與利基金屬或材料相關的日曆價差可能提供市場對日美動態解讀深度的早期跡象。專注於與能源轉型主題相關的交易所交易基金 (ETF) 的反應，因為它們通常會在實體供應鏈做出調整之前就反映出政策情緒的變化。
目前尚未提及稀土合作本身的時間表，但如果基礎設施開發許可能夠快速審批，勘探和運輸服務公司的收入預期可能會上升。這也可能導致股票掛鉤工具在短期內進行調整。
我們目前的立場保持中立，但傾向於在短期金屬合約中謹慎地重新進入市場——這有待未來10天內監管機構或部長級部門的確認。
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