美元今日走強，美元兌日圓上漲109點至143.78，收復了昨日的跌幅。美元上漲主要得益於JOLTS報告顯示職缺增加，以及亞特蘭大聯邦儲備銀行主席就當前利率政策發表的聲明。經濟預測顯示，9月降息的可能性為85%，預計12月還會再次降息。然而，聯邦公開市場委員會（FOMC）維持「觀望」態度，關注短期前景。儘管存在關稅方面的擔憂，但根據近期金融業的洞察，消費者支出依然強勁。

地緣政治緊張局勢與貿易談判

地緣政治緊張局勢持續存在，尤其是俄羅斯可能對無人機襲擊做出的回應以及正在進行的伊朗談判。人們期待中美會談，川普總統和習近平主席可能會舉行會晤。人們對貿易戰解決方案的樂觀情緒日益高漲，有傳言將關稅降至10%以下。

美元/日圓圖表上，該貨幣對維持在142.00上方的支撐位，暗示可能形成底部。該區域對於進一步分析和監測市場趨勢至關重要。話雖如此，美元/日圓的上漲不應僅被視為反彈，而應被視為市場風險偏好增強的體現，JOLTS數據的反應更清楚地表明了這一點。勞動力市場可用職位數量的增加強化了這樣一種觀點，即儘管預期下半年美國經濟將採取寬鬆政策，但其潛在動能並未完全減弱。

博斯蒂克的言論也為圍繞快速調整利率的普遍情緒注入了一些疑慮。他暗示貨幣政策目前處於適當水平，這進一步佐證了不應倉促做出任何立即調整的觀點——尤其是在通膨數據仍然好壞參半或不均衡的情況下。這帶來了時機的挑戰，尤其對於那些追蹤央行決策部位的投資者而言，央行未公佈的政策聲明和已公佈的政策聲明通常都會帶來同等程度的波動。

儘管9月降息的可能性仍然很高，但我們現在需要考慮市場是否可能對這一結果的預期過高。如果未來幾週的數據再次走強——例如就業數據、消費者物價指數（CPI）或PMI數據走強——我們可能會發現，到年底，我們更傾向於降息一次，而不是兩次。這將縮小美元短期內可能走弱的範圍。交易員可能需要減持那些偏離預期區間過遠的部位。

監測市場反應和經濟數據

我們也密切關注歐洲和中東的緊張局勢，這並非純粹從政治角度考慮，也與其對避險資金流的溢出效應有關。如果俄羅斯局勢升級，或與伊朗核問題的談判進一步停滯，我們可能會看到日圓走勢出現暫時性扭曲——這不一定是基本面驅動因素，而是由於避險資金流增加，尤其是在流動性較差的交易時段。這可能會在當前高點附近形成短期阻力。

我們將密切關注亞洲市場交易時間。市場正在消化對潛在貿易談判重新燃起的樂觀情緒，尤其是如果在任何正式峰會之前取消或降低進口關稅的話。如果這些事態發展持續下去，我們預期溫和的需求將回流到週期性貨幣，這可能會限制美元的進一步上漲。

這將迫使美元/日圓小幅下調至先前的支撐位，如果下週動能減弱，可能略高於142.50。就技術面而言，我們現在看到，任何跌向142.00-142.40關卡的走勢都會重新出現強勁需求，這再次證實了該區域作為心理和結構性支撐位的重要性。

這不僅是買家先前入場的領域，也與關鍵移動平均線重合，這些移動平均線與長期部位策略相符。除非某些外部事件導致波動性飆升，否則大多數短期訊號都表示不會出現跌破該關卡的大幅回檔。

我們還應該注意到，倉位數據顯示美元多頭並未出現普遍的拋售，這意味著許多交易員尚未準備好放棄其核心觀點。與其說他們有什麼不同，不如說他們只是在邊緣部位進行調整，而不是徹底轉向。這意味著，除非政策制定者出現重大意外或宏觀資料突破臨界點，否則回呼幅度可能仍將維持在較低水準。

因此，在進入下一輪經濟數據發布（尤其是就業數據和通膨數據）之際，我們需要對數據與價格之間可能出現的任何不匹配保持警惕。如果這一差距擴大，預計波動性將在開盤區間附近上升，在流動性較低時期，利差可能會擴大。因此，風險管理需要特別謹慎。

目前，美元強勢似乎仍在持續，但仍然脆弱——更多取決於數據是否令人失望，而非任何新的上行意外。在宏觀情勢進一步明朗、貿易談判不再只是頭條新聞之前，短期部位應保持相對平衡。密切注意整體風險，並留意催化劑驅動的波動。

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