美國4月不包括運輸的耐久財訂單成長0.2%，超過預期的-0.1%的下降。由於發布的耐用品數據優於預期，這項更新提振了美元。受美國信心數據利好的影響，歐元兌美元跌破 1.1350。同樣，英鎊/美元對接近1.3500大關，但在美元走強的情況下未能獲得支撐。 由於風險情緒改善提振了美元，黃金交易仍承壓，價格約 3,300 美元。與此同時，隨著比特幣 2025 大會在拉斯維加斯開幕，比特幣價格飆升至 109,000 美元，在上週五下跌近 4% 後出現反彈。

德國DAX指數

對於尋求分散投資以規避美國政策風險的投資者來說，德國 DAX 指數的重要性日益增強。有利於成長的改革和工業實力增強了其戰略重要性。各種資源提供了有關 2025 年最佳交易經紀商的見解，可滿足初學者和經驗豐富的交易者的需求。文章討論了具有競爭性價差、高槓桿選項以及適合交易歐元/美元的經紀商。 美國核心耐久財訂單（不包括運輸）的意外成長為解讀消費者和工業信心奠定了更清晰的近期基調。0.2% 的成長，尤其是在預測下降的背景下，增強了人們對國內需求保持穩定的信心，儘管借貸成本上升。當此類數據意外上漲時，往往會強化人們對利率調整放緩的預期，或至少讓人們認為經濟可以吸收當前的政策水平，而不會立即承受壓力。 因此，我們觀察到美元走強。歐元兌美元跌破 1.1350，英鎊兌美元從 1.3500 水平下滑，這不僅僅是盤中反應，它們還更多地說明了預期走向。這些貨幣對的下跌反映了市場參與者根據宏觀輸入調整配置的重新調整。黃金等避險金屬需求減弱，金價繼續在3,300美元附近承壓。這與整體市場情緒轉向風險一致，風險反過來又將部分資本從無收益資產中抽離出來。 當市場更依賴經濟韌性而非地緣政治恐懼或政策不可預測性時，黃金可能難以找到新的動力。

比特幣價格走勢

在加密貨幣市場，比特幣在上周大幅回檔後反彈至 109,000 美元以上，勢頭強勁。此次復甦與重大數位資產事件的啟動相一致，這往往會激發情緒並導致價格變動不嚴格與基本面掛鉤。 對於這些資產來說，會議驅動的樂觀情緒並不新鮮，但值得關注——尤其是如果更大的宏觀主題為持續推動提供喘息空間。值得注意的是，德國 DAX 指數一直受到那些重新評估單一國家風險敞口的人士的興趣。沃勒的評估表明，包括工業產出和更可預測的監管節奏在內的結構性優勢正在推動這一吸引力。 從市場結構的角度來看，較大的參與者在尋求緩衝以美國為中心的風險時，確實經常投資歐洲指數。回顧衍生性商品市場的當前狀況，普遍的看法是，波動性並未消失，但其驅動因素正在改變。宏觀經濟意外——例如最近的美國數據——仍然可能震動跨資產市場。 這對即將公佈的通膨和就業等數據產生了更大的影響，由於定位已開始重新傾向於美元走強，這些數據與預測水平的偏差可能會帶來更強烈的反應。持有槓桿部位的交易員需要格外謹慎地解讀宏觀數據，尤其是中階數據，這些數據之前並不總是能夠左右市場走勢，但現在如果市場共識出現錯誤，可能會引發市場大幅波動。 從這裡開始的任何方法都將受益於更加關注數據印刷和市場定價之間的差異。短期利差和動量訊號在意外發生後變化得更加清晰，這有利於方向性的設定。 然而，正如歐元和英鎊的走勢所見，反應函數包括重新評估已經出現分歧的央行路線。例如，如果歐洲央行或英國央行發出信號表示他們已完成緊縮政策或傾向於更加溫和，而聯準會保持強硬立場，這將形成有利於美元地位的局面。 我們注意到，人們偏好提供歐元/美元小幅價差和加大槓桿限制的經紀商，這在邏輯上支持短期執行策略。但這些設定依賴於宏觀方向思想的準確執行。精心整合經濟日曆、波動性預測工具和跨市場相關性追蹤器仍將是這些策略成功的關鍵。 至於與股票相關的衍生品，跟隨聰明資金流向 DAX 標誌著相對價值可能正在改變。簡化一下：如果美元風險似乎太高而無法定價或對沖，資本就可以轉向其他地方。與標準普爾 500 指數不同的產業指數衍生性商品可能對實際經濟數據而非流動性週期表現出更敏感的行為。 這些舉措並沒有顯示出“趨勢改變”，但它們暗示著一種暗流湧動——遠離誇張的敘述，轉向更符合數據的策略。對我們來說，這感覺就像是一個校準定位的時刻，特別是圍繞短期數據事件的定位，比廣泛的趨勢猜測更有分量。隨著現貨價格日益敏感，交易者現在應該關注的是將風險敞口與近期預期而非未來希望相結合。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。