市場洞察 
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墨西哥比索兌美元匯率達七個月新高，報19.39，下跌0.98%。這項轉變是在中美貿易協定和美國股市漲跌互現之後發生的。儘管墨西哥近期沒有經濟事件，但預計墨西哥央行將宣布降息50個基點。這一趨勢代表著參考利率已連續第七次下調。高盛的經濟預測顯示，2025年墨西哥的經濟成長率為0%，與0.5%的收縮預期相符。
美國數據和市場情緒
在美國，即將公佈的數據包括通膨數據、零售銷售數據以及聯準會主席鮑威爾的演講。市場情緒表明，聯準會今年可能實施兩次降息，而不是三次。如果墨西哥央行進一步降低利率，可能會對美元/墨西哥比索匯率造成壓力。
比索的價值受到國家經濟、中央銀行政策和油價的影響。宏觀經濟數據和更廣泛的風險情緒也會影響其估值。由於比索被視為新興市場貨幣，因此在經濟不確定時期，比索往往貶值。強調了在做出財務決策之前進行徹底研究的重要性。
我們看到墨西哥比索攀升至去年10月以來的最高水平，其推動力主要來自外部動力而非國內因素。英鎊兌美元匯率走強，在單日下跌近1%後觸及19.39。有趣的是，儘管墨西哥國內經濟情勢沉寂，但還是出現了這種上升趨勢，這顯示這更多的是受國外情勢變化的影響，而非國內因素。
這項措施的根源在於近期世界兩大經濟體之間的緊張關係有所緩和，華盛頓和北京之間達成的貿易諒解穩定了全球風險偏好。同時，美國股市發出混合訊號，顯示投資者情緒脆弱但有效。將這些線索與不那麼強硬的聯準會前景結合起來，方向就會變得更加清晰。
在此背景下，墨西哥央行持續降低借貸成本。另一次降息50個基點的可能性很大，這是連續七次會議保持的趨勢的延續。利率正在穩步下降，顯示人們對成長停滯的擔憂以及刺激需求的努力。一家大型機構甚至放棄了早先對2025年經濟將陷入淺度衰退的預測，而是預計經濟將出現持平增長——更多的是穩定而非真正的復甦。
油價和貨幣動態的影響
在美國，我們密切關注本週的關鍵數據——零售額、通膨數據以及鮑威爾的評論都將提供指導。越來越多的傳言稱，聯準會今年可能只會降息兩次，而不是最初預期的三次。這次修正比乍看之下更重要。
美國和墨西哥之間的政策擴散將受到密切關注。如果兩者之間的差距繼續縮小，可能會抑制美元/墨西哥比索的波動。美元的疲軟或走強繼續成為交叉貨幣的槓桿。現在，石油仍是比索走勢的重要推手。雖然不是機械的，但仍然很重要。
由於墨西哥的預算依賴原油出口，大宗商品價格的變動會對其貨幣產生連鎖反應。當價格下降時，預算壓力就會增加；當它們升起時，就有了呼吸的空間。
未來幾週，這對組合仍值得密切關注。這些運動並不是孤立發生的。它們反映了一系列影響因素：相對利率、投資者情緒以及受新聞標題驅動的風險波動。在較為平靜的時期，比索往往會因持有吸引力而走強，但在壓力之下，它很快就會失去這種光彩。
我們密切注意那些不僅由數字決定未來道路，還由市場對這些數字的感受決定的時刻。展望未來，需要密切關注兩大央行——密切關注未來的降息是否會受到鴿派言論的支持，還是取決於數據。
卡斯滕斯先前的公司在下次利率調整後選擇傳遞的訊息可能與降息本身同樣重要。只要稍有停頓，或是指導出現失誤，我們就能很快看到情勢逆轉。鎮定但謹慎——這仍然是正確的角度。
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