市場洞察 
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穩定和市場觀察
目前，歐元兌美元維持上週漲勢，窄幅波動，支撐位在1.09下方，阻力位在1.11上方。儘管勢頭依然看漲，但正在減弱，RSI 顯示出負向背離，未能確認上週的高點。歐元穩定在 1.09 區間（儘管歐元兌美元略有升值）並未說明全部情況。儘管美元整體疲軟通常會提供更多支撐，但其表現仍不如 G10 貨幣。這告訴我們一些事情：即使美元處於劣勢，歐元也沒有獲得太大的上漲空間。現在迫切的是利率預期的轉變。歐洲央行將於下週四召開會議，會議討論的議題正在改變。出於對貿易逆風和價格壓力低迷的擔憂，一些管理委員會成員現在似乎更願意放鬆政策。簡而言之，歐元先前從收益率差異中獲得的支撐正在消退。緩衝的縮小意味著下行風險可能比以前更快累積。我們已經在估值中看到了這一點。公允價值模型（以相對差異估計歐元兌美元的交易價格）已大幅走低。 4月初，數字徘徊在1.10左右。現在，它已小幅下滑至 1.07 以下。這是短短幾週內預期的相當大幅的調整，凸顯了定價模型如何根據宏觀趨勢進行調整。動態定位和市場波動
儘管如此，價格走勢卻講述一個略微不同、或許更棘手的故事。該貨幣對仍然在 1.09 水平附近徘徊並保持上週的漲幅，表明仍存在一些支撐位。然而，我們不能忽視表面之下發生的事情。日線圖顯示出動能正在減弱的景象：看漲訊號仍然完好但說服力較弱，相對強弱指數 (RSI) 正在與近期高點出現背離。儘管該貨幣對試圖走高，但這種分歧反映出購買壓力正在減弱。考慮到所有這些，更加動態地思考定位是明智之舉。歐元或許不會徹底崩潰，但其穩固性不再有保證。從我們的角度來看，這並不是關於重大的價格突破，而是關於實力在何處減弱以及在何處可能重新出現——可能更低。如果殖利率在歐洲央行會議召開前保持疲軟，或是政策指引偏向鴿派，那麼持續上行的可能性就會降低。選擇權隱含波動率全面維持在低位，顯示市場預計不會大幅波動。然而，這實際上可能是低波動性讓參與者陷入自滿的時刻。尤其是如果短期利率定價繼續下滑的話。對於未來數週的頭寸，經 delta 調整後的風險敞口應保持較小，下行時重點關注 1.0880 附近的反應水平，上行時重點關注 1.1130 附近的反應水平。超越這些界限的突破可能需要注入新的宏觀動力，或許是以政策驚喜或成長預期的重大轉變的形式。在此之前，定位應該是一步一步的，觀察確認而不是預測確認。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
