市場洞察 
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動態斷路器
CME Globex 還包括動態斷路器，可監控滾動 60 分鐘視窗內的價格變化。價格大幅波動（例如 3.5%）可能會引發短暫停牌，以適應市場狀況。在正常交易時間（RTH）適用不同的規則。更新表明，e mini ES 將於 2025 年 4 月 7 日起作為 CFD 提供。本文概述了 E-mini 股指期貨（如 ES 和 NQ）中波動性控制機制的運作方式，這些工具反映了更廣泛的市場指數。這些控制措施旨在遏制價格的大幅下跌，並使可能陷入混亂的交易時段恢復秩序。本質上，當價格在正常交易時間以外下跌 7% 時，自動措施就會啟動，阻止價格進一步下跌。這不會完全停止交易，但會限制新交易時段開始之前價格的波動幅度。這些措施適用於隔夜時段，此時活躍的參與者較少，流動性可能不足。在此期間，芝加哥商品交易所集團 (CME Group) 對損失設定了上限，並製定了規則，在正常交易時段恢復之前將交易控制在界限之內。這樣做的目的是防止人們僅僅因為恐懼或正常時間以外發生的新聞事件而恐慌並做出草率的決定。除了這個靜態價格限制之外，還有一種更靈活的工具，稱為動態斷路器。這可以監控一小時內的即時價格走勢。如果價格變動太快（例如在這段短暫的時間裡變動了 3.5%），就會引發暫停，從而提供重新評估的空間。這不是要停止市場，而是創造短暫的喘息空間。引入差價合約存取權限
現在，隨著 E-mini ES 差價合約將於明年 4 月推出，將會有其他的管道可供接觸。這為那些喜歡差價合約保證金效率和靈活性的人打開了大門，差價合約通常全天候交易並繞過期貨合約的直接所有權。這些工具的控制措施可能有所不同，但價格控制原則往往會影響更廣泛的系統。從我們的角度來看，字裡行間隱藏著一個重要的訊息。由於波動性有時會在隔夜交易清淡時出現，因此任何施加的限制（即使是暫時的）都會影響對沖計劃、調整策略和時機。僅僅被動反應是不夠的。您可能需要預測自動限制何時會觸發以及它們如何阻礙您的下一步。審查風險模型時不僅應考慮百分比閾值，還應考慮其適用的時間範圍。斷路器（無論是靜態還是動態類型）都不是用來裝飾的。它們會幹擾價格發現，即使只是短暫的一段時間，也可能改變短期動能。隨著交易的快速進行，這意味著五分鐘前看似可行的設定可能會偏離軌道。如果您在傳統營業時間以外開展業務，時間安排就更加緊迫，因為在您風險敞口最大、流動性最差的時候，突然出現 3.5% 的波動就可能打亂您的計劃。更廣泛地說，熔斷機制不僅保護市場，也塑造市場的行為。確切了解價格限制和交易暫停的時間可以讓我們提前做出調整。在預定的公告或地緣政治事件發生時尤其如此，此時自動拋售可能會將價格推向預先定義的護欄。了解這些界限的起點可以為我們提供線索，讓我們知道其他人可能在哪裡下訂單或止損。如果我們了解規則，我們就不會再陷入無法克服的障礙。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
