市場洞察 
VT 
市場風險情緒轉變
這意味著，比特幣和許多其他被視為高風險的資產一樣，在當天開盤時基礎更加堅實，早期給人一種穩定的感覺。但自此以後，這種信心就逐漸消失了。股市的回落告訴我們更廣泛的情緒正在經歷考驗。當標準普爾指數和納斯達克指數如此同時下跌時，這很少是巧合。人們正在撤退，重新評估風險。比特幣下跌 3.5% 反映了這種情緒：當不確定性增加時，人們持有被視為波動的資產的意願降低。同時，美元/日圓在近期穩定走低後已停止下跌。這可能意味著下行勢頭正在放緩。但現在還為時過早，一天的時間不足以說明全部。我們注意到，當美元兌日圓穩定下來時，其他資產有時會受到其影響。它有助於在這種時期追蹤匯率，特別是因為日圓通常起到避風港的作用。那裡的逆轉可能反映出整體情緒的轉變，甚至先於其他方面的變化。然而，更能說明問題的是債券殖利率的變動。從兩年期國債到十年期國債的期限下降顯示對低風險證券的需求上升。當收益率在一天內下降 6 到 9 個基點時，通常反映出人們更加謹慎。錢被存放在某個安全的地方。這是一個很難被忽視的訊息。謹慎調整交易策略
那麼，依賴價格波動的合約的風險敞口又會如何呢？我們應該謹慎調整定位的速度。早期反彈缺乏後續行動顯示信心脆弱。如果市場繼續對避險訊號做出反應，波動性可能開始聚集。儘管如此，利率的反應和美元/日圓的堅挺提供了部分緩衝。但這是有條件的。這將取決於債券需求是否保持高位以及美元是否會重拾上行壓力。另一個值得注意的變化是，選擇權鏈中的機率流顯示交易員對積極上行定位的興趣降低。近期看漲期權的未平倉合約已經減少，並且 Delta 傾斜度比上週更加中性。這種調整通常先於更廣泛的價格盤整。它告訴我們，在某個方向上押注的人數減少了，而重新平衡可能會導致進一步的波動。展望未來，如果債券市場繼續反映政策疲軟的預期，隱含波動率可能會上升。這將影響短期罷工的保費定價。我們需要對融資利率的變化保持警惕。任何一個方向的幾個基點的變動都可能對較長期交易造成暫時的扭曲。當隱含波動率變得混亂時，對沖策略也會變得不那麼有效——如果科技股的這種下行壓力持續下去，情況可能會如此。因此，考慮到如今市場情緒的消退，以及利率預期的變動，短期內加強選擇性將發揮重要作用。當方向性信念不明確時，並非每種設定都具有相同的風險狀況。持有較少的合約並保持更嚴格的止損設定可能會減少意外飆升的風險。當流動性尋求安全時，時機就很重要。在擴大風險之前等待訊號確認可以實現更好的控制，尤其是在更廣泛的趨勢看起來猶豫不決的情況下。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
