日本新首相石破茂準備重塑該國的經濟未來，市場也為可能發生的政策重大轉變做好了準備。

隨著這位前國防部長就任首相，市場對他的領導可能帶來的潛在變化做出了反應。日本新自由主義的轉變標誌著貨幣政策方針可能會重新調整，或影響日本國內和全球市場。

石破茂一直直言不諱地表示，他打算擺脫前任（尤其是在“安倍經濟學”時期）所宣導的超寬鬆貨幣立場。儘管日本首相仍然呼籲貨幣政策“寬鬆”，但這種轉變體現在他支持逐步加息的言論以及對日本央行長期負利率政策的批評中。

通過發出加強貨幣控制的信號，石破茂將自己定位為更傾向穩定日元的領導人，而非依賴量化寬鬆等措施的。

在他當選後，我們觀察到市場立即做出反應，美元/日元匯率下跌超過 400 點。石破茂的政策可能會隨著時間的推移讓日元走強，交易員似乎也在調整預期。

這一下跌反映了市場情緒，認為緊縮的貨幣政策將提振貨幣。日元走強確實可能通過降低進口成本使日本受益，但同時也可能給汽車和電子等關鍵行業帶來挑戰，這些行業的出口競爭力至關重要。

從歷史上看，日本經濟嚴重依賴日元貶值來刺激出口。因此，如果石破茂推行過於激進的緊縮政策，對企業利潤的負面影響可能會波及整個經濟。

儘管日元在大選後表現出一定的彈性，但VT Markets分析團隊認為未來的道路將保持謹慎。任何快速升值都可能破壞日本疫情後復蘇的穩定性。工資仍停滯不前，通貨膨脹依然很低，這些情況或讓石破茂的經濟政策如走鋼絲。

第四季度即將開啟，日本央行可能會在平衡這些因素方面發揮關鍵作用，因此該行每一項政策的轉變都將受到全球交易者的密切關注。

其一，石破茂的外交政策綱領也對日本在亞太地區的戰略作用產生了有趣的影響。他主張加強與美國的關係，特別是在國防領域，同時提出建立“亞洲北約”，這寫主張反映出石破茂對國家安全的重視。

雖然這可能會增強日本的軍事和外交影響力，但同時也有可能導致與中國、俄羅斯等主要經濟夥伴的關係緊張。這種外交緊張局勢的連鎖反應可能會影響跨境投資和貿易。

鑒於這些潛在變化，VT Markets分析團隊預測，隨著交易者和企業都在適應不斷變化的經濟環境，日本金融市場正在經歷一段波動時期。

產品行情分析

自石破茂當選日本新首相以來，美元/日元貨幣對一直備受關注。如前所述，選舉結果公佈後，該貨幣對已下跌 400 多個點，反映了市場對石破茂潛在政策轉變的預期。

目前，美元/日元在大幅下跌後似乎正處於盤整期。交易者可能會關注 144.30 這個點位，尋找任何看跌跡象。需要關注的問題是，隨著交易員等待日本未來貨幣政策立場的進一步明確，該貨幣對是否會從該區域走低，或者是否會企穩？

現階段的盤整表明，市場仍在消化石破茂的當選及其更廣泛的影響。在新政府提供更具體的政策方向之前，交易者在採取行動前將面臨更多挑戰和抉擇。

與此同時，更廣泛的美元指數顯示出複雜的信號，週五創下了新的周低點。交易員將此視為潛在的買入機會。 99.00 水準被視為關鍵支撐區域。如果美元指數跌至這一點，可能會引發看漲逆轉，尤其是在日本新外交政策舉措可能帶來明顯風險的情況下，市場情緒轉向有利於美元。

就歐元/美元而言，該貨幣對很有可能從當前區域進一步下跌。它有可能在回落之前最後一次上漲。關注 1.1100 或 1.1040 區域附近看漲價格走勢的交易者可能會在這裡找到機會，但整體情緒似乎在短期內傾向於下跌。

英鎊/美元也呈現出類似模式，該貨幣對有可能從當前區域下跌，或者在反轉之前再次走高。如果確實上漲，1.3500水準將成為關鍵阻力位元，圍繞該區域的看跌價格走勢可能將為下周定下基調。然而，如果該貨幣對下跌得更快，1.3300水準可能會為看漲反應提供堅實的區域，為尋求利用波動性的交易者提供一些短期機會。

最後，金價在測試2670點阻力後繼續下行。預計這裡可能會出現盤整，而2590點附近的看漲價格走勢可能為反彈奠定基礎。即使金價在沒有測試這一支撐位元的情況下創下新高，在進一步上漲之前我們也可能會看到一些盤整。

本周主要經濟數據

當進入十月的第一周時，有幾個關鍵的經濟數據需要密切關注，每個數據都有可能推動市場走勢。

本周最先公佈的，是9月30日週一的德國消費者物價指數 (CPI) 初值，預計該數據將上漲 0.1%，此前的數據為 -0.1%。通脹預期的微妙轉變可能會影響歐元/美元貨幣對，本周，在出現任何上行勢頭前，可能會看到歐元/美元匯率短暫下跌。

10月1日週二，焦點轉向幾份影響深遠的美國報告。 ISM 製造業 PMI 預計為 47.6，略高於前值 47.2，表明該行業仍處於收縮狀態，但顯示出邊際改善。

然而，真正令人感興趣的是 JOLTS 職位空缺報告，預計就業機會為 764 萬個，略低於之前的 767 萬個數字。如果該數據弱於預期，可能會加劇人們對美國就業市場疲軟的猜測，從而進一步給美元帶來壓力。本周初，預計交易者會為潛在的美元上漲做好準備，除非 USDX 跌至 99.00（這將成為關鍵支撐位）。

10月2日週三，ADP 非農就業數據成為全球市場焦點，預計將增加 12.4 萬個就業崗位，而此前為 9.9 萬個。交易者將密切關注實際數據是否符合預期。

強於預期的 ADP數據可能會強化這樣的觀點：即使面對高利率，美國勞動力市場仍保持彈性。若 ADP 數據意外下滑，可能會看到美元走弱，因為市場可能將其解讀為整體經濟放緩的先兆。這將是美元貨幣對的關鍵時刻，特別是隨著週五非農就業數據的臨近。

10月3日週四，美國 ISM 服務業 PMI 預期為 51.6，略高於上個月的 51.5。除非就業數據出現任何意外，否則任何支援美國服務業強勁的數據都可能會增強美元強勢，使美元指數保持上行趨勢。由於服務業占美國經濟的很大一部分，供應管理協會的數據將受到密切監測，以瞭解經濟彈性或潛在疲軟的跡象。

10月4日週五，備受關注的非農就業數據和失業率將公佈。非農就業 (NFP) 數據預計為 14.4 萬，而上一份報告中的數據為 14.2 萬，反映出就業崗位創造略有增加。失業率預計將穩定在4.2%。

這些數據將提供對美國勞動力市場健康狀況的深入瞭解。

強于預期的非農就業報告，加上穩定的失業率，可能會推動美元走高，特別是與早些時候確認就業強勁增長的 ADP 數據相結合。相反，非農就業數據疲軟可能導致美元疲軟，因為這表明美聯儲需要重新考慮其鷹派立場。

預測 14.4 萬就業增長是溫和的，但任何低於該數位的數據都可能引發人們對美國經濟潛在放緩的擔憂。市場可能會在週五發佈消息前後出現更大的波動性，這對於美元計價資產的交易者來說是重要的一天。