波瀾起伏的一周已開始，預計宏觀經濟數據和主要貨幣定價的結構性變化將導致行情出現波動。

本周，美聯儲和歐洲央行（ECB）將成為市場焦點，在勞動力市場疲軟和通脹壓力頑強的情況下，兩者都準備在貨幣政策上採取關鍵措施。

從上周的非農數據中可以發現，美國8月新增就業人數僅增加14.2萬，低於預期的16.4萬。

此外，對前幾個月數據的修正顯示出疲軟趨勢，7 月數據從 114,000 人下調至 89,000 人。就業放緩讓人們愈發關注美聯儲後續的決策。

市場預期未來幾個月降息 25 個基點的可能性為 70%。從歷史上看，美聯儲面對通脹一直採取謹慎行動，在美國經濟整體保持相對強勁的情況下，央行還有空間觀察另外兩份月度就業報告，再決定下一步的利率決策。

抑制通脹的一個關鍵因素是汽油價格持續下跌，目前汽油價格已跌至六個月低點。需求弱於預期和原油前景黯淡導致價格下跌，預計將繼續抵消通脹壓力。

在歐洲，人們的注意力集中在即將舉行的歐洲央行會議上。市場普遍預期央行將主要再融資利率下調25個基點至3.65%，此舉主要受工資增長疲軟和經濟活動影響。

預計今年晚些時候將進一步降息，大多數經濟學家預計 12 月將再次降息。然而，市場猜測歐洲央行可能會更早採取行動，時間預估是在10月，儘管政策制定者尚未認可此類連續降息。

歐洲央行仍處於困境，因為通脹壓力和更廣泛的經濟放緩使未來的決策充滿變數。

產品行情分析

從技術面來看，美國就業數據疲弱後，美元指數（USDX）反應不一。交易者似乎不確定其方向，價格走勢表明可能會上漲至 101.60，然後向下修正並可能突破 100.38 低點。

歐元/美元預計將在下行之前盤整，關鍵水準為 1.1050，然後可能反彈至 1.1180。

VT Markets分析團隊認為英鎊/美元或呈下行趨勢，但在再次下行之前可能會出現上行盤整。交易者應關注 1.3030 的看漲價格走勢，這可能預示著反彈。

在日元市場，美元/日元正在等待突破上個月的低點。如果發生這種情況，注意力將轉向 141.00 水準看漲的價格走勢。與此同時，美元/瑞郎創下新低0.83997，但可能繼續下行或自此反彈。值得關注的一個關鍵水準是上行走勢的 0.8590。

大宗商品市場本周也面臨關鍵考驗。金價仍接近歷史高點，但在進一步上漲之前可能會盤整。 2510 點附近的看跌信號可能會導致測試 2460 點，交易者應留意看漲的價格走勢。

從技術上講，VT Markets也看到油價即將出現決定性走勢。儘管上周大部分時間橫盤整理，但美國石油公司還是跌破了 67.699 點，後續價格走勢將是決定其是否準備上漲的關鍵。如果收盤于70.518上方，則可能確認上升趨勢。天然氣價格瞄準2.279高點，其中2.30是關鍵確認價位。

本周主要經濟數據

本周，隨著重要經濟報告的發佈以及央行成為焦點，交易者應該為幾種貨幣對的波動做好準備。

從週二開始，英國將發佈失業金申請人數報告，預計為 9.55 萬，低於之前的 13.5 萬。該指標表明英國勞動力市場的健康狀況，可能會推動英鎊/美元從近期低點反彈。

與此同時，在加拿大，加拿大央行行長蒂夫·麥克勒姆(Tiff Macklem)將發表講話。他的言論將為該國貨幣政策立場提供線索，這可能會影響美元兌加元。如果麥克勒姆暗示利率調整或對通脹的擔憂，加元可能會根據他的語氣走強或走弱。

週三，隨著 GDP 數據公佈，注意力又回到英國，預計將增長 0.2%，此前為 0.0%。如果數據符合預期，則可能表明英國經濟正在緩慢獲得動力，從而導致英鎊相關交易的潛在提振。

大西洋彼岸，美國將公佈消費者物價指數(CPI)數據，預計通脹將小幅下降。預計核心CPI將維持在0.2%，同比CPI預計將從2.9%下降至2.6%。

該數據對於美元貨幣對交易者至關重要，因為它直接影響美聯儲未來的利率決策。如果通脹未能按預期下降，市場可能預計美聯儲將採取更堅定的立場，從而可能走強美元。

降息仍是本周亮點

週四，歐洲央行將公佈備受期待的利率決定。預計歐洲央行將主要再融資利率從4.25%下調至3.65%，這可能對歐元產生直接影響。降息可能會削弱歐元，因為這表明歐洲央行試圖在通脹擔憂加劇的情況下刺激經濟增長。

歐元/美元交易者將對這一舉措特別感興趣，因為該貨幣對可能會根據央行的語氣和行動而出現波動。

此外，美國PPI數據將於同日公佈，預計上漲0.2%。生產者價格上漲可能預示著美國持續的通脹壓力，隨著交易員預期貨幣政策收緊，美元可能進一步走強。