市場洞察 
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中國人民銀行將美元兌人民幣中間價設定為7.0288，該價格將在下一交易日生效。這一價格較前一日的7.0348有所上調，也與路透社先前預測的6.9945有偏差。
中國人民銀行的主要貨幣政策目標包括維持物價和匯率穩定，以及促進經濟成長。該行也致力於推動金融改革，而中國共產黨對其政策方向有相當大的影響力。
與西方經濟體不同，中國人民銀行運用多種貨幣政策工具，包括逆回購利率、中期借貸便利性、匯率幹預和存款準備金率，其中貸款市場報價利率（LPR）作為基準利率。目前，中國金融體系中共有19家私人銀行，其中微眾銀行和網路商銀行規模最大。這些銀行背後有騰訊和螞蟻集團等科技巨頭的支持。
自2014年以來，中國允許私人銀行在其主要由國家控制的金融領域開展業務。同時，各地經濟活動呈現穩定態勢，市場對近期數據做出反應，並預期即將發布的報告，受新年假期影響，交易量較為清淡。
中國人民銀行今日引導人民幣兌美元匯率走強，中間價設定為7.0288。此舉表明，儘管略低於市場預期，但央行仍傾向於在新的一年維持匯率穩定。
交易員應將此視為人民幣大幅升值的訊號，而非人民幣將大幅走強的跡象，而是表明當局將繼續嚴格管控人民幣匯率。這項措施與央行近期的政策走向一致，此前在2025年12月初，央行將一年期中期借貸便利（MLF）利率維持在2.45%不變。
這顯示央行政策正處於中性軌道，短期內人民幣出現劇烈波動的可能性較小。對於衍生性商品交易者而言，這意味著在2026年1月的前幾週，可以考慮賣出波動率或建立美元/離岸人民幣區間震盪策略。
我們還記得2019年人民幣首次跌破7.0兌1美元關口時市場的焦慮，但如今情況似乎已得到有效控制。儘管匯率仍高於此心理關口，但中國人民銀行已展現出其擁有防止無序下跌的工具和意願。
這種可控的環境降低了交易者在過去幾年可能擔憂的極端事件風險。正面的經濟數據，例如中國2025年12月製造業採購經理人指數(PMI)升至50.1，支撐了人民幣的穩定甚至走強。
強勁的工廠活動，加上近期政府數據顯示2025年11月工業生產年增4.9%，構成了強勁的基本面。美元/離岸人民幣選擇權一個月期隱含波動率小幅上升至4.8%，可能反映的是假期期間市場交易量減少，而非市場前景的重大轉變。
人民幣匯率的穩定對與大宗商品相關的貨幣，尤其是澳元，來說也是一個利好訊號。我們注意到，澳元與中國經濟數據的相關性在2025年下半年已升至0.75以上。因此，交易者可以將做多澳元視為中國經濟在2026年繼續保持穩定和強勁的指標。
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