市場洞察 
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澳幣兌美元連續第二個交易日走強。此前，澳洲儲備銀行行長安德魯·豪瑟發表了謹慎的講話，強調貨幣政策面臨前所未有的挑戰，並強調維持緊縮的貨幣政策對於控制通膨的重要性。自去年以來，經濟復甦已使需求略高於潛在產出。中美貿易緊張局勢的緩和也提振了澳元。中國已暫時解除美國部分商品的出口禁令，有效期至2026年底。中國10月消費者物價指數年增，從先前的下滑中反彈。同時，生產者物價指數有所下降，但降幅小於預期。由於中國是澳洲的重要貿易夥伴，澳元仍然對中國經濟動態保持敏感。
美元穩定性
在美國，美元指數在結束聯邦政府停擺的談判中保持穩定。據報道，參議院民主黨人達成的一項協議可能為聯邦部門提供資金至明年1月。美國消費者信心指數跌至2022年中以來的最低點。10月ADP就業數據上升，超出預期，ISM服務業PMI也成長。中國10月貿易順差擴大，但低於預期，貿易逆差略為收窄。
澳洲9月份貿易順差大幅增加，主要得益於出口激增。澳元/美元匯率在0.6520附近交易，顯示出短期動能增強的跡象。該貨幣對位於9日均線上方，初步阻力位在50日均線附近。下檔方面，心理和技術支撐位在0.6500附近，近期低點附近也有進一步支撐。澳元兌主要貨幣的走勢波動較大。利率、中國經濟狀況和鐵礦石價格等因素都可能對其產生影響。
如果澳洲保持貿易順差，且其最大出口產品鐵礦石的需求增加，澳元可能會走強。鑑於澳洲儲備銀行堅持維持緊縮貨幣政策，我們認為澳幣走強的訊號十分明確。在我們對2025年的展望中，澳儲行已將現金利率維持在4.35%一年多，這表明其致力於抑制通膨，而澳洲的通膨水準比其他已開發國家更為頑固。
這種持續的鷹派立場表明，買入可從澳元/美元升值中獲利的衍生品，例如看漲期權，是一種有利的策略。
交易策略
澳元也從其主要貿易夥伴中國獲得支撐。儘管中國採購經理人指數（PMI）數據釋放出一些喜憂參半的信號，但暫時解除出口禁令以及近期鐵礦石價格突破每噸130美元的飆升，為澳元提供了堅實的基本面支撐。這些發展預示著中國經濟可能趨於穩定，這將直接有利於澳洲的貿易平衡，進而提振澳元。
相反，由於聯準會過去升息的累積影響持續打壓美國經濟，美元似乎較為脆弱。密西根大學消費者信心指數跌至50.3是一個重要的警訊，與2008年和2000年代初經濟衰退前出現的類似暴跌遙相呼應。消費者信心的減弱，加上不斷增加的裁員，讓美元前景黯淡。
考慮到這些因素，謹慎的做法是買入行使價略高於50日均線0.6535的澳元/美元看漲期權。這使得交易者有機會在未來幾週內把握價格可能向0.6630阻力位靠攏的機會。澳洲和美國央行言論及經濟情緒的明顯分歧也支撐了這個看漲觀點。
然而，我們必須警惕中國經濟復甦依然脆弱所帶來的下行風險。為了降低價格突然逆轉可能造成的損失，交易者可以考慮買入行使價接近0.6470支撐位的保護性看跌選擇權。如果中國經濟數據令人失望並引發避險情緒，這將起到對沖作用。
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