市場洞察 
VT 
美元在觸及200日移動均線阻力位後出現回檔。儘管沒有重要的政策相關數據公佈，但聯準會官員的多場演講仍可能引發市場波動。挑戰者就業報告顯示，美國10月裁員人數大幅增加，達153,074人。這一數字較去年同期成長175%，較上季成長183%，創下二十多年來10月份的最高紀錄。
廣告、就業變化和勞動需求
ADP 10月份的就業人數增幅超出預期，增加了4.2萬人，但整體勞動需求依然疲軟。過去三個月，平均每月僅新增1萬個就業機會。市場仍預期聯準會將在12月降息25個基點，預計降息幅度在3.50%至3.75%之間。這項政策轉變的預期正值市場持續擔憂通膨風險未見上升之際，暗示美元未來將面臨下行壓力。
美元未能突破200日移動均線這項關鍵技術阻力位，顯示出疲軟跡象。此次回檔正值美國勞動市場出現顯著且快速的惡化。交易員應將此視為美元未來幾週最有可能走低的信號。我們看到經濟困境的明顯跡象，尤其是在10月的裁員報告中。
10月公佈的裁員人數為153,074人，創下20多年來10月份的最高紀錄，也是自2008年金融危機以來第四季單月裁員人數最多的一次。作為參考，在2023年經濟放緩期間，每月裁員人數很少超過85,000人，凸顯了當前情況的嚴峻性。
聯準會降息預期
就業市場的脆弱性強化了我們對聯準會將在12月被迫再次降息的看法。市場目前已消化了67%的降息25個基點的機率，交易者應利用利率衍生性商品進行避險。買進2026年3月到期的SOFR期貨合約正是基於此預期，因為當市場預期利率下降時，價值就會上升。
在外匯市場，這種前景使得做空美元成為一種頗具吸引力的策略。我們認為交易者應考慮買入歐元兌美元的買權，如果歐元兌美元走強，選擇權可以提供上漲機會。與期貨相比，使用選擇權可以明確風險，將潛在損失限制在支付的選擇權費範圍內。
儘管數據顯示美元呈現明顯的下行趨勢，但聯準會官員的演講可能會引發短期波動。因此，使用選擇權可以謹慎地表達對美元的看跌觀點。這種方法可以規避任何意外的鷹派言論，這些言論可能導致美元在整體下行趨勢恢復之前出現短暫的飆升。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
