市場洞察 
VT 
歐元兌美元持續走弱，歐元兌美元匯率跌至三個月低點約1.1523。歐元下跌主要歸因於美元走強，而美元走強又得益於聯準會在降息25個基點後採取的強硬立場。美元指數接近三個月高點99.80，預計連續第二個月上漲，因為市場對再次降息的預期有所減弱。聯準會近期的舉措使其政策立場與維持利率不變的歐洲央行形成了更明顯的差異。
聯準會的行動及其影響
聯準會將聯邦基金利率下調至3.75%至4.00%的區間，其謹慎的指引降低了市場對12月可能降息的預期。同時，歐洲央行維持利率不變，因為通膨率仍接近目標水平，經濟成長持續。聯準會官員的評論顯示出謹慎的態度。亞特蘭大聯邦儲備銀行主席拉斐爾·博斯蒂克指出，由於政策限制，其支持降息，並提及了政策授權的緊張局勢。相較之下，克里夫蘭聯邦儲備銀行主席貝絲·哈馬克則傾向於維持利率不變，並強調12月決策的不確定性。
截至2025年11月1日，美元在聯準會上週降息後持續上漲。歐元兌美元匯率跌至1.1523，創三個月新低，市場正在消化聯準會出人意料的鷹派言論。今天公佈的最新數據顯示，美國10月新增就業人數21萬個，超出預期，進一步支持了聯準會暫停降息週期的觀點。各國央行政策分歧如今已成為外匯市場的主要驅動因素。
儘管聯準會暗示12月可能不會再次降息，但歐洲央行在歐元區勞動市場維持韌性的支撐下，維持利率不變。然而，歐元區10月份通膨率的最新初值僅為1.9%，略低於目標水平，這使得歐洲央行沒有理由轉向鷹派立場。
歐元兌美元疲軟的交易策略
我們認為，交易者應為歐元/美元未來幾週的進一步走弱做好準備，目標位可能為今年稍早觸及的1.1400附近的低點。美元指數（DXY）目前堅守在99.80附近，且經濟數據強勁，美元走強的可能性最大。這一趨勢在今年最後幾個月似乎依然穩固。
對於衍生性商品交易者而言，這意味著可以買入歐元/美元的看跌期權，以從進一步的下跌中獲利。該策略提供了一種從匯率下跌中獲利的明確途徑，同時嚴格控制風險上限，僅需支付選擇權費用。鑑於明確的方向性動能，這是一種直接表達看跌觀點的有效方法。
聯準會12月會議的不確定性也加劇了隱含波動率，使選擇權更加敏感。我們可以考慮使用看跌期權價差策略，例如買入1.15的看跌期權並賣出1.13的看跌期權，以降低頭寸的前期成本。這種方法既受益於下跌趨勢，也受惠於市場不確定性的加劇。
我們在2018年也看到了類似的動態，當時聯準會升息與歐洲央行的寬鬆立場形成鮮明對比，導緻美元持續走強。目前「鷹派降息」的環境正在造成類似的背離，這可能會給歐元帶來壓力。這種歷史相似性支持了歐元/美元貨幣對將繼續下行的預期。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
