市場洞察 
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美元指數觸及99.25，從早盤低點98.57反彈，主要受美中貿易高峰會成果和聯準會主席鮑威爾講話的提振。在川普總統與中國國家主席習近平通話後，中方同意降低關稅，並恢復購買美國大豆。鮑威爾主席對12月降息的可能性表示懷疑，影響了美元走勢。聯準會已將利率下調25個基點至3.75%-4.0%的區間，並結束了量化緊縮計畫。市場關注歐洲央行的決定，因為這可能會影響歐元和美元指數。
美元
美元（USD）是美國的官方貨幣，也是全球交易量最大的貨幣，佔外匯交易總量的88%以上，每日平均交易額達6.6兆美元。聯準會透過貨幣政策影響美元價值，主要透過調整利率來控制通膨和失業率，進而影響美元的強弱。量化寬鬆（QE）是指聯準會透過購買美國國債來增加信貸流動，這可能導致美元走弱。相反，量化緊縮（QT）是指聯準會停止購買債券，可能導致美元走強。這些措施在2008年全球金融危機期間發揮了關鍵作用。
目前，美元指數再次走強，正在測試104.50關卡。這一勢頭得益於聯準會近期暗示2026年初降息並非板上釘釘，以及亞太經合組織峰會就中美技術關稅問題進行的積極對話。這種情況與2019年底類似，當時美元指數在類似消息的推動下突破了99。鑑於2025年9月的最新CPI數據顯示通膨率仍維持在2.9%，遠高於2%的目標，聯準會的謹慎態度是可以理解的。與2019年底聯準會結束量化緊縮政策時期不同，聯準會目前仍在繼續縮減資產負債表，速度約為每月600億美元。這種持續的緊縮政策為美元提供了強大的潛在支撐。
主要貨幣對
當前環境表明，未來幾週做多美元可能有利。交易者可以考慮買入美元指數（DXY）期貨合約，或者為了更精準地控制風險，可以買入以美元為核心的ETF（例如UUP）的看漲期權。如果聯準會在12月會議上維持鷹派立場，美元繼續走強，這些策略將帶來收益。
我們也應關注主要貨幣對，尤其是歐元/美元，因為市場預期歐洲央行的立場將比聯準會更為鴿派。賣出歐元兌美元期貨或買入歐元看跌選擇權可能是有效應對這種政策分歧的方式。預計在下次央行會議召開前，隱含波動率將上升，因此，對於那些預期市場將出現大幅波動但又不確定方向的投資者來說，選擇權跨式套利策略可能是個不錯的選擇。
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