市場洞察 
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週一亞洲早盤，美元指數跌至98.80附近。美元指數下跌與美國降息預期有關，疲軟的CPI數據增加了聯準會降息25個基點的可能性。9月份，美國消費者物價指數年增3.0%，略高於先前的2.9%，但低於市場預期的3.1%。核心CPI年增3.0%，低於8月的3.1%，兩項指標均低於預期。
貿易談判可能帶來的變化
按月計算，CPI上漲0.3%，低於8月的0.4%，核心CPI上漲0.2%，而市場預測為0.3%。即將舉行的中美貿易談判可望為經濟關係帶來潛在變化，可能緩和貿易緊張局勢。聯準會利率決議的重要性極大地影響美元的價值。較低的利率通常會導致美元走弱，而較高的利率則往往使美元走強，量化緊縮政策的過程也是如此。
美元繼續在全球佔據主導地位，佔外匯交易量的很大一部分。它仍然是國際貿易和經濟政策的核心焦點。我們看到美元指數跌破99.00水平，這是對通膨數據弱於預期的反應。這強化了我們對聯準會將於本週三繼續降息的看法。市場預計美元短期內將走弱。
焦點轉向聯準會的前瞻性指引
芝加哥商品交易所的聯準會觀察工具目前顯示，降息25個基點的可能性為92%，這與我們在2022年至2024年看到的激進升息週期形成鮮明對比。隨著核心CPI從2022年超過6%的峰值回落至3.0%，聯準會有放鬆政策的空間。這項政策轉向是衍生性商品交易美元的主要驅動力。
鑑於降息的可能性很高，交易員的注意力轉向了聯準會週三的前瞻性指引。主要貨幣對選擇權的隱含波動率已經上升，顯示交易員正準備迎接大幅波動。暗示進一步降息的鴿派基調可能會加速美元的下跌，使美元的短期看跌期權成為一個有吸引力的策略。
我們還必須關注定於週四舉行的中美貿易談判，這又帶來了一層複雜性。正面的消息可能會提振風險偏好，進一步施壓避險美元，使澳元和紐西蘭元等商品貨幣受益。然而，談判破裂可能引發避險情緒，並導致美元突然逆轉，從而走強。
在這種環境下，在本週主要事件發生前，做多歐元/美元和澳元/美元等貨幣對顯得合情合理。交易員應該考慮一些策略，既能從美元下跌中獲利，又能對沖聯準會意外發表的鷹派聲明或負面貿易消息的風險。未來幾天的走勢將由這兩大催化劑決定。
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