市場洞察 
VT 
聯準會降息前景
聯準會理事克里斯多福沃勒支持再次降息，而新任聯準會理事史蒂芬米蘭則主張在2025年採取激進的降息方針。目前，聯準會10月降息的可能性為97%，12月再次降息的可能性為83%。中國9月CPI年減0.3%，月通膨低於預期，PPI年減2.3%，符合預期。 澳元面臨重大阻力，為看跌部位創造了機會。中美圍繞稀土礦的緊張局勢升級以及中國經濟數據疲軟，對澳元造成沉重壓力。在國內，市場普遍預期澳洲儲備銀行（RBA）11月將降息，顯然是澳幣進一步走弱的催化劑。 澳洲統計局公佈的最新數據強化了這一觀點，本週顯示，9月份零售額較上季成長放緩至僅0.2%，低於預期。這證實了澳洲央行一直擔心的疲軟消費動能。疲軟的國內經濟情勢鞏固了下次會議降息的理由。 鑑於市場預期澳洲央行11月將現金利率降至3.40%的可能性為85%，交易員應考慮買入澳幣/美元看跌選擇權。11月底到期、執行價格約0.6400的選擇權，可能是有效規避央行決策後澳幣下跌風險的有效方法。不確定性加劇也表明隱含波動率可能上升，因此現在是建倉此類選擇權的好時機。交易者的潛在策略
這種情況與我們在2019年看到的情況類似，當時就業和成長數據疲軟，隨後澳洲央行進行了一系列降息。在此期間，隨著貨幣政策的放鬆，澳元兌美元匯率在幾個月內穩步下跌。 歷史經驗表明，當澳洲央行進入寬鬆週期時，澳元阻力最小的路徑通常較低。由於中國經濟持續出現通貨緊縮跡象，外部環境幾乎沒有提供支撐。此外，由於對中國鋼鐵需求的擔憂，鐵礦石期貨價格本月已跌破每噸110美元，直接侵蝕了澳洲出口收入的一個關鍵支柱。 只要這種趨勢持續下去，澳元的基本面價值就會繼續承壓。儘管美元也面臨持續的政府關門和預期的聯準會降息帶來的阻力，但圍繞澳元的負面情緒似乎更為強烈。 國內疲軟和外部風險的結合，為澳元提供了更強有力的看跌理由。因此，我們應該關注澳元的具體脆弱性。考慮到這些因素，做空澳幣兌瑞士法郎等避險貨幣或許是個審慎的策略。 在全球不確定時期，澳幣/瑞士法郎交叉盤通常會大幅下跌。賣出澳幣/瑞士法郎期貨或買進該貨幣對的賣權，可以對沖澳洲央行降息和中美關係惡化帶來的綜合風險。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
