市場洞察 
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聯邦公開市場委員會的影響
聯邦公開市場委員會的點陣圖顯示，以微弱多數預期2025年將再降息兩次，與市場預期形成鮮明對比。此外，預計2026年僅降息一次，而非先前預期的三次。聯準會主席鮑威爾稱，鑑於勞動市場數據疲軟，這項降息是風險管理措施。隨後強勁的初請失業金人數數據進一步提振美元。未來發布的數據將影響利率預期和美元的表現。 歐元方面，歐洲央行維持利率不變，採取了依賴數據的策略。拉加德行長表示，通貨緊縮階段已經結束，預計2026年寬鬆政策將微乎其微。從技術面來看，歐元兌美元測試但未能維持在2025年高點上方，反映出美元的強勢。買家利用趨勢線支撐位獲取潛在收益，而賣家則預期將跌向1.16關口。 即將發布的經濟事件包括歐元區和美國PMI初值、聯準會主席鮑威爾的演講、美國初請失業金人數以及美國個人消費支出報告，所有這些都可能影響市場動態。聯準會最近的指引比我們最初預期的更為強硬。點陣圖顯示，略微多數的受訪者傾向於在2025年再降息兩次，這與市場先前的預期發生了顯著變化。這種重新調整正使美元重新走強，抹去了歐元兌美元匯率先前的漲幅。勞動市場和經濟指標
我們正在密切關注美國勞動力市場數據，以尋找方向。雖然我們看到2025年7月和8月的非農就業人數較弱，分別僅增加了15萬和14.5萬個就業崗位，但上週的失業救濟申請人數卻描繪了一幅不同的景象。截至9月20日當週的報告顯示，初請失業金人數降至21萬，顯示經濟潛在的韌性支撐了聯準會的謹慎立場。 另一方面，歐洲央行似乎已經完成了降息週期。由於行長拉加德指出成長風險已平衡，市場預計到2026年底，降息幅度僅11個基點。歐洲央行的決心與經濟疲軟的跡象形成鮮明對比，歐元區最新的8月製造業PMI初值仍處於收縮區域48.5。 聯準會意外強硬與歐洲經濟停滯之間的這種背離表明，選擇權交易者應該為潛在的波動性上升做好準備。目前的不確定性，尤其是在本週關鍵數據公佈之前，使得跨式選擇權或寬跨式選擇權等策略在市場大幅波動時頗具吸引力。 本週五美國個人消費支出（PCE）通膨報告公佈前，隱含波動率可能上升。從技術面來看，日線圖上的上行趨勢線是目前的戰場。我們認為這是一個關鍵水平，看漲交易者可能會在此賣出看跌期權以獲取溢價，押注該支撐位將維持。然而，如果確認跌破該趨勢線，則預示著市場動能的轉變，並可能鼓勵交易者買入看跌期權或建立空頭期貨倉位，目標價位為1.1600。 本週的美國PCE數據將是我們下一步行動最關鍵的催化劑。我們還記得2024年末通膨的頑固性，因此市場將密切關注即將發布的2025年8月報告。市場普遍預期核心PCE年增速將達到2.8%，任何高於該水準的數據都可能證實聯準會的強硬基調，並可能引發美元大幅上漲。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
