今天早些時候，歐元兌美元試圖跌破200小時移動平均線（MA），但未能成功。相反，它引發了反彈，買家在突破100小時移動平均線後獲得了支撐。現在的焦點在於100小時移動平均線能否作為支撐位，維持買家的動能。市場正在分析進一步上漲的可能性，而這種控制權的轉移是主要因素。跌破200小時移動平均線失敗以及隨後的反彈表明市場情緒可能會改變。
觀察人士將密切關注買家能否保持其影響力，或者賣家是否會再次嘗試。我們今天看到的是歐元/美元貨幣對的顯著日內走勢。起初，價格試圖突破200小時移動平均線，市場中許多人往往將此水平與方向偏差聯繫起來。然而，此次下跌並未獲得足夠的拋售興趣支撐。相反，它反轉得相當快，交易員們經常將此稱為“反彈”，表明空頭沒有堅定持倉或措手不及。
未能跌破這一長期小時均線可能意味著下行勢頭目前已經減弱。隨著該貨幣對反彈並成功突破100小時移動均線，它為買家提供了新的立足點，為逢低買入策略提供了更可靠的基礎。100小時均線現在成為一個值得關注的點，不僅因為它的技術作用，還因為它引發的反應。如果價格在未來幾個交易日中堅守在該水準之上，這可能會進一步讓一些參與者相信短期偏好已經變得更具支撐性。
我們可能正在進入一個部位對近期數據和特定交易日觸發因素反應越來越強烈的時期。鑑於近期從拋售嘗試到反彈的震盪走勢，交易員必須調整執行策略以適應更劇烈的反轉。僅憑一條移動平均線來判斷方向是不夠的——成交量模式、當日時間以及對宏觀新聞的反應等因素都會發揮作用，儘管這些因素難以直接量化，但通常都具有重要意義。
請記住，當像200小時移動平均線這樣的水平被測試且未能突破時，通常會出現大量需要退出的套牢倉位。這會為另一個方向的走勢火上澆油。這很可能就是我們今天早些時候所見證的。這類拒絕通常會引發快速的行動量交易，因為那些過早建倉的參與者必須重新評估。先前在跌破後開始做空的賣家可能正在重新評估，尤其是在100小時移動平均線上方的回升勢頭已經形成的情況下。
我們預計，在接下來的幾個交易日中，雙方都會展現出更強的策略耐心，除非出現新的催化劑，否則這可能會導致區間收窄。然而，如果我們維持在100小時移動平均線上方，進一步測試近期高點將是合理的，但我們必須警惕價格攀升至先前被拒絕區域時可能出現的疲軟。
從波動率的角度來看，盤中反轉促使我們重新評估短期選擇權定價。短期隱含波動率可能不會立即反映方向性波動的失敗——但對於持有伽馬指數曝險的人來說，這些反轉可能會產生切實的後果。如果入場點和出場點明確，且停損點保持嚴格，那麼就有機會從這些極端波動的消退中獲利。
此外，對於價差策略而言，這些短暫的方向性轉變可能會擴大相關貨幣對的買賣流。當交易者開始對沖短期方向性風險時，這可能會促使傾斜度過大時進行調整。展望未來，我們計劃將方向性波動的失敗突破和反彈作為風險管理的參考點。這不僅有助於判斷方向性偏差，也有助於衡量未來走勢的強度──了解市場的反應是持續的機械性波動，還是開始反映出更深層的信念轉變。
接下來的幾個交易日將有助於釐清今天的反彈主要是部位調整，還是後續行動。
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by VT Markets
Jun 10, 2025
