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貝克休斯鑽井數量
貝克休斯鑽井數量是石油業活動的關鍵指標，該指標一直呈下降趨勢，目前處於多年來的最低水準。鑽井數量的下降反映了油氣鑽探活動的減少。目前數據顯示，油價下跌與上游企業生產計畫和投資放緩之間存在直接關聯。這並不複雜：當油價大幅下跌或持續下跌時，能源生產商，尤其是利潤率較低或開採成本較高的企業，會削減支出。他們會減少鑽井數量，推遲新項目，在許多情況下還會縮減維護成本——所有這些都是為了保持現金流。 貝克休斯最新的數據恰恰強調了這一點。活躍鑽井數量是衡量鑽井活動的可靠即時基準，目前正接近以往經濟低迷時期的水準。過去，這種鑽井活動的抑制往往會導致隨後幾季的供應收緊，通常會透過自然調整使價格回落。我們已經多次看到這種週期——每次都呈現相同的模式。銀行和能源市場
此外，鮑威爾和他的同事們提出了一些鮮為人知的建議：目前狀況良好的銀行應該毫不猶豫地利用貼現窗口。他們的語氣明顯發生了變化，試圖擺脫使用聯準會工具一直以來的污名。根據我們的解讀，這種舉措更表明了一種預防性立場，而非迫在眉睫的擔憂——允許機構立即增強流動性緩衝。 對於持有能源衍生性商品部位的交易員，尤其是那些與西德州中質原油或布蘭特原油掛鉤的期貨和選擇權的交易員來說，這些發展趨勢值得更仔細地研究遠期曲線。隨著生產商減少供應，現貨溢價可能會再次加劇，尤其是在庫存進一步增加的情況下。不僅應關注整體合約結算價，還應關注近月和遠月之間的價差，因為它們能更清晰地洞察供應預期。 此外，徘徊在每加侖3.15美元附近的平均汽油零售價正維持在預計產量過剩可能推高的價格之上。這可能意味著消費力不強，也可能意味著供應受限的潛在影響──或許源自於運輸瓶頸或煉油限制，而非只是開採。姆努欽先前強調國內產量成長，旨在確保能源獨立，並減輕消費者對動盪市場的壓力。 然而，顯而易見的是，全球定價機制，尤其是由海灣產油國等組織所製定的機制，仍難以接受單邊的國家戰略。因此，預計供應量與實際供應量之間的差異構成了未來幾週最大的方向性風險。從交易部門的角度來看，除非有對沖，否則這些數據削弱了直接做多能源部位的理由。 波動率調整和某些期限未平倉合約的下降暗示市場將更加平靜，但流動性不足可能會在毫無預警的情況下扭轉這一局面。我們正在關注期權傾斜度，以尋找微妙的信號——看跌期權/看漲期權溢價的擴大可能表明來自商業參與者的對沖壓力。 這一切都指向一件事：市場更受基本面影響，而非投機性波動。短期交易者應關注庫存報告、煉油廠利用率，以及任何可能影響原油流通的中游基礎設施中斷或地緣政治事件的意外消息。最終，關鍵在於專注於即時供應情況，避免對暫時的價格下跌反應過度。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
