財務數據摘要

歐元兌美元選擇權到期金額包括：1.1150 的 11 億美元，1.1200 的 24 億美元，1.1285 和 1.1300 的 19 億美元，以及 1.1400 的 10 億美元。英鎊兌美元匯率為 1.3500，為 4.22 億。美元/日圓在 145.50 時反映有 10 億到期，而澳元/美元在 0.6300 時反映有 9.04 億到期，在 0.6550 時反映有 10 億到期。

美元/加幣匯率包括1.3865的12億美元和1.3870的21億美元。NZD/USD 匯率為 7.57 億，報 0.5900；EUR/GBP 匯率為 8.21 億，報 0.8525。此財務數據僅供參考，不作為買賣建議。建議在做出任何財務決策之前進行徹底的研究。

對於這些數據的準確性或及時性，我們無法保證。目前名目價值接近幾個主要貨幣的關鍵執行價位，這表明本周可能主要以即將到期的合約及其前後的定位為主。從我們對未平倉合約集群的解讀來看，交易員似乎將注意力集中在關鍵的心理和技術點附近。

市場分析與預測

尤其是歐元，似乎在 1.1200 左右具有相當大的吸引力，最大的單筆到期金額為 24 億美元。在 1.1300 處有一個第二層權重，接近 20 億，與 1.1285 處的類似數量相呼應。總之，這些簇可能會限制頂端以外的漂移，除非動量迫使物質移動。

如果現貨在到期前徘徊在1285至1300的窗口內，那麼對沖和伽馬定位的資金流可能會使其保持在略低於該水平的水平。下方1.1150的11億起到平衡作用；除非利率預期或宏觀輸入發生更大範圍的轉變，否則我們預期行動將會更加平靜。

相比之下，英鎊的定位則要溫和得多。1.3500的4.22億是有意義的，但不足以表明強勁的拉動或保護，除非英鎊/美元交易接近該數字。如果現貨價格在到期前的最後幾個小時接近該水平，短期交易者可能會將其視為潛在的關鍵點，但除此之外，興趣相對有限。

談到日元，10億日元的到期價為145.50，走勢堅挺，並且位於最近幾週遇到阻力的區域附近。如果價格維持在截止時間之前或向該水準移動，那麼與該選擇權相關的資金流可能會成為進一步上漲的障礙，或成為磁石，這取決於美元的整體趨勢。

這將對美國收益率或政策言論的任何變化特別敏感，特別是考慮到該貨幣對最近對聯準會基調變化的反應速度。澳幣市場在0.6300和0.6550處顯示出相當規模的到期日。兩者都不可忽略，這意味著我們有兩個由選擇權驅動的興趣區標記著近期區間。

我們將這些解讀為走廊標記——如果現貨價格向內移動，對沖行為可能會進一步抑制波動性，而隨著這些頭寸的減少或對沖調整的轉變，跨越任何一個都可能加速波動性。美元/加幣到期日非常密集，12億為1.3865，而20億多則僅高出5點。

當標的資產觸手可及時，這種分層通常會對價格行為產生強烈影響。緊密的間距和相當大的概念顯示重力點很強。短期設定可能會圍繞此設定進行調整，特別是如果北美數據發布或石油市場為加元帶來任何方向性的推動。

如果現貨在集群附近收盤，則可能會限制價格發現，直到到期為止。NZD/USD持倉量為7.57億，持倉位為0.5900。儘管其權重低於其他因素，但如果現貨價格最終位於附近，它仍會有一定的影響力——如果我們保持低波動性條件，基本伽馬效應可能會抑制運動。

也就是說，其他地方的定位較薄意味著我們不太可能看到大的位置放鬆或固定移動。對於歐元兌英鎊而言，到期價為0.8525，金額略高於8億歐元，並不太占主導地位，但仍足以影響短期設定。

該水平與過去一個月的常見樞軸區域相差不遠，如果歐元或英鎊價格走勢在其他地方變得混亂，那麼圍繞此次打擊的興趣可能會大幅增加。展望未來，我們預計密集區域附近的到期驅動壓力將在整個一周保持影響力。

我們應該考慮價格相對於這些執行水準的表現，特別是在宏觀驅動因素明顯缺失或減弱的情況下。觀察隱含波動率的變化和大到期區附近的現貨變動率對於選擇最具反應性的日內設定至關重要。

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