利率預期
市場對歐洲央行 4 月降息 25 個基點的預期日益增強，貨幣市場預計這一可能性將接近 80%。預計今日稍後將公佈德國工廠訂單和美國就業數據等經濟數據。歐元區受益於強勁的全球貿易表現和較低的關稅，最近的積極趨勢反映了這一點。然而，持續的貿易不確定性可能會在短期內影響歐元。歐元是歐元區 19 個國家的貨幣，也是全球第二大交易貨幣。 2022年，它佔所有外匯交易的31%。歐洲中央銀行 (ECB) 負責監督歐元區的貨幣政策和利率。維持價格穩定仍然是其主要任務，並根據利率預期影響歐元的價值。通膨數據、GDP和就業統計等經濟指標是評估歐元表現的關鍵。強勁的經濟前景通常支撐歐元，而疲軟的經濟數據可能導致歐元貶值。貿易平衡
貿易平衡是歐元的另一個重要指標，反映出口和進口之間的差額。正餘額往往會使貨幣升值，而負餘額可能使貨幣貶值。歐元兌美元目前徘徊在 1.1080 左右，該貨幣對錶現出比最近幾週更強的態勢。接近 0.7% 的漲幅不僅體現了技術性質的變動，也植根於預期的轉變。外部貿易聲明發布後，美元面臨下行壓力，使得歐元區收復。這些變化源自於政策的具體舉措，而非猜測。川普決定對廣泛地區徵收 10% 的關稅，對歐盟徵收 20% 的關稅，這給貨幣市場帶來了新的波動。這些措施將於 4 月 9 日開始實施，反映了投資者的風險情緒，並引發美元資產的回落。市場常將強制性貿易限制解讀為成長預期的拖累。在這種情況下，影響傾向於對美元不利，因為人們擔心這可能會減少國際對美國商品的需求並增加國內成本。從歷史上看，這曾引發貨幣資金外流，而我們已經看到這種模式再次浮現。與此同時，歐洲的注意力轉向了歐洲央行，該央行 4 月降息 25 個基點的可能性正在日益增加。由於市場預期目前已接近 80%，前瞻性指引將受到密切關注。歐洲央行的職責是維持物價穩定，利率調整是其主要工具。因此，當通膨率未能維持在目標水平，且就業或成長數據不佳時，降息的可能性就會增加。近期德國工廠訂單資料尚未公佈，若結果與預測不符，影響可能十分巨大。大西洋兩岸的數據點可能會導致短暫的波動。例如，如果今天的美國就業數據意外強勁，則可能會支撐美元並限制歐元/美元的進一步上漲。另一方面，較弱的數據可能會加劇當前美元的看跌基調。我們監控這些發布不僅是為了標題，也是為了修訂和參與率趨勢，這些內容經常被忽視，但往往會比預期更多地引導市場反應。歐元受到有利的貿易動態的部分支撐，尤其是在關稅較低且全球經濟成長不斷擴大的情況下。作為歐元區的工業引擎，德國嚴重依賴這種開放的流動。如果全球貿易受到限制，單一貨幣可能會進一步失去發展動力。這就是為什麼交易員不僅需要關注政策趨勢，還要關注它們如何直接影響出口和製造業前景。歐元在全球外匯交易中的份額仍然很高，僅次於美元。它可以說是整體市場情緒的風向標。風險偏好的急劇轉變經常會透過該貨幣對發生，因為它平衡了歐盟和美國不同的經濟路徑。我們常常把經濟指標視為拼圖碎片。通貨膨脹、GDP和就業各自具有不同的權重，這取決於市場當前關注的故事。目前，通膨相對低迷，歐元區經濟成長不穩定。只要這些數字沒有大幅上升，歐洲央行就不太可能改變政策方針。這對與歐元兌美元現貨緊密相關的遠期利率預期具有影響。另一個值得關注的領域是貿易流動。持續的貿易順差支撐了對單一貨幣的需求。如果歐元區國家的出口大於進口，那麼對歐元的需求就會增加，因為外國買家需要歐元購買結算。盈餘惡化將令人擔憂，並可能壓低歐元，尤其是當其與工業產出普遍疲軟或中國等主要合作夥伴的需求有關時。展望未來幾週，交易員可能會更關注貨幣政策的預期，而不是直接宣布的內容。市場通常會在確定的決定之前採取行動，根據機率的變化調整頭寸。關鍵是要儘早發現這些變化，觀察定位如何排列，並制定相應的計劃。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
