技術指標顯示看跌勢頭
白銀是一種交換媒介，儘管不如黃金受歡迎，但仍被廣泛交易。地緣政治緊張局勢、美元波動和工業需求等因素會顯著影響白銀價格，其中電子和太陽能等行業的強勁需求是主要考慮因素。黃金/白銀比率可能有助於投資者評估兩種金屬之間的估值，較高的比率表明白銀可能被低估。白銀通常跟隨黃金價格走勢，因為這兩種資產在經濟不確定時期都被視為避風港。這裡很明顯的是，我們開始看到方向性疲軟的回歸，而且這不僅僅是關於金屬本身——這是更廣泛的觸發因素的一部分。受美國新進口關稅引發，並受全球工業萎縮風險加劇的白銀價格大幅下跌，顯示貨幣和實體經濟力量正在融合。隨著美國政府對中國進口產品徵收34%的新關稅，其連鎖反應是即時的：製造成本上升，投入需求減速。由於白銀直接進入該管道——作為電子產品、太陽能電池板和醫療技術的關鍵組件——因此使用量降低是自然而然的結果。嚴重依賴趨勢追蹤模型的交易者會饒有興趣地註意到價格跌破了 20 天指數移動平均線。當這種短期支撐不再成立時，市場往往會測試附近的低點，而我們現在得到的先前支撐位徘徊在 30.82 美元。從我們的角度來看，除非我們看到財政調整或流動性預期發生重大轉變，否則這一水準是可以實現的。在 33.00 美元或更高價格附近建立的多頭可能已經感受到壓力，如果勢頭沒有逆轉，可能被迫平倉。同時，受經濟數據降溫影響，美元持續下跌，不足以為白銀提供平衡支撐，白銀有時會受益於美元走弱。這告訴我們，白銀的工業特性比其在經濟困難時期作為保護性資產的角色更為重要。美元指數跌至半年來最低點，暗示國內需求或就業韌性出現裂痕。考慮到即將發布的非農就業數據，這一點變得更加重要。如果就業數據疲軟，央行決策者選擇降息或至少暫停進一步升息的可能性就會增加——這種發展通常會提振金屬價格。但在這種情況下，結構性需求疲軟似乎佔據了主導地位。工業需求超過避險吸引力
從結構上看，14 天 RSI 接近 40，不算極端，但傾向看跌。這表明銷售勢頭正在增強，而不是減弱。動量驅動策略可能會保持不變，直到 RSI 接近 30 或出現短期底部跡象。選擇權市場已經開始擴大看跌期權和看漲期權之間的隱含波動率差距——這是一個微妙的跡象，表明交易部門正在逐步調整投資組合，以應對下行偏差。我們也沒有忽視估值視角。黃金/白銀比率是一種分析工具，它向我們展示了一種金屬相對於另一種金屬的交易情況。在這樣的時刻——尤其是白銀的調整幅度比黃金更大——該比率可能會擴大，為宏觀部門提供均值回歸策略的額外數據。然而，當更廣泛的資產輪換發揮作用時，折扣可能會持續數週，因此入場時機需要謹慎。展望短期，如果沒有通膨再加速或明確的宏觀政策催化劑的幫助，不要指望短期復甦努力能夠維持下去。由於工業部門承受壓力且技術水平偏向看跌，我們預計波動性將持續，特別是在就業數據發布和聯邦公開市場委員會更新前後。對於方向性投注，與即時數據意外指數緊密結合或許能為何時重新部署磁帶兩側的風險敞口提供最佳指導。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
