本週主要市場事件
本週重點關注的是 ISM 服務和就業數據。較弱的讀數可能會加劇對美國經濟成長的擔憂，影響股市情緒，並對美元相對於全球貨幣的價值產生影響。近期外匯市場的反應並不一致，這主要是由於新推出的關稅。如果我們仔細觀察與全球經濟成長緊密相關的貨幣的表現——例如人民幣、韓元、新加坡元、馬來西亞林吉特和泰銖——顯然每種貨幣的調整程度都不同。這些貨幣往往隨著風險情緒和貿易預期而變動，對關稅政策變化等外部變化做出快速反應。雖然有些人立即發現波動性加劇，但其他人的反應則較為溫和，但所有這些都反映出更廣泛的謹慎態度。美元指數（DXY）在 102 附近徘徊，表現較為低迷。每日時間範圍內的價格走勢表明，先前明顯強勁的上漲勢頭已經減弱。這反映出押注美元進一步走強的交易員的信心減弱。衡量動量的相對強弱指數 (RSI) 一直在走低，這表明賣家變得更加活躍，或至少更有自信。至於阻力位，首先需要關注的是103.90–104.10；突破該水平，價格可能挑戰 104.60 甚至 105，但每個水平都有其自身的壓力，並且可能在沒有新數據提供依據的情況下限制漲幅。短期內，我們將密切關注美國的最新數據。排在第一位的是 ISM 服務業報告和本週的就業數據。這些消息往往具有影響力，特別是在目前人們對美國經濟實力產生質疑的情況下。如果這些數據顯示出疲軟跡象——例如服務業PMI低於預期或就業成長放緩——則可能加劇人們的擔憂：美國未能免受亞洲和歐洲部分地區經濟普遍降溫的影響。這可能會抑制對風險敏感型資產的興趣，從而可能增加美國國債需求並給美國股市帶來壓力。對美元和收益率情緒的影響
從貨幣角度來看，美國數據走弱將對美元的需求構成挑戰，尤其是對那些與自身經濟數據穩健或不斷改善的貨幣而言。反之亦然；強勁的數據可能會重振美元購買力，特別是如果收益率做出相應反應的話。考慮到美元對實際收益率差異的敏感度，我們對數據公佈後的定位突然變化持謹慎態度。選擇權交易者應特別注意週末的隱含波動率定價。如果美元對的傾斜度開始傾向於下跌（以看跌期權成本高於看漲期權成本來衡量），則可能反映出對令人失望的數據的預期。對沖策略，尤其是針對就業數據的對沖策略，現在可能比前幾週更有吸引力，因為當時事件風險相對較小。並非只有數據才能改變局面。央行成員的聲明，尤其是有關通膨前景或暗示未來政策會議的聲明，可能會改變預期。例如，如果有評論指出利率調整可能會推遲，那麼短期利率期貨以及外匯和相關衍生性商品定價可能會重新調整。在接下來的交易中，我們將關注與已知事件風險相關的價格行動的短期斷點，同時關注當前市場定價是否仍然反映宏觀基本面，還是過於偏向單一方向，從而容易受到回調。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
